Les fonds d’investissement des marchés émergents paniqués sont sur le point de connaître une sortie de fonds sans précédent

marchés émergents

Les fonds de marchés émergents de Lipper  ont connu leurs plus importantes sorties nettes au 3T19. Cet exode massif est dû à une combinaison de facteurs.

L’escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine cet créé, à un ralentissement mondial synchronisé qui a fait des ravages dans les pays à marché émergent. Le dollar fort a envoyé les marchés émergents et leurs monnaies en chute libre.

« Le groupe de pairs Lipper Emerging Markets Funds (y compris les fonds communs de placement et les FNB) a enregistré des sorties nettes de 1,1 milliard USD de fonds pour la semaine de négociation se terminant le mercredi 28 août. Ce flux net négatif a marqué la dixième sortie nette des onze dernières semaines. Il y a plus de 11,8 milliards de dollars qui ont quitté les coffres du groupe, ce qui a provoqué la pire sortie nette hebdomadaire de son histoire. (Lipper a commencé à suivre les données de flux de fonds pour ce groupe en 1993). .Lle groupe a enregistré un flux net négatif de 10,2 milliards $ pour le trimestre à ce jour la mise sur le rythme de dépasser le deuxième trimestre de 2013 (- 13,7 milliards $)  pour son pire flux financiers trimestriels jamais enregistré, « selon un nouveau rapport via Refinitiv. 

La majeure partie des sorties nettes de – 8,6 milliards de dollars au cours du 3T19 pour les fonds de marchés émergents a été constatée dans les ETF par opposition aux fonds communs de placement (- 1,6 milliard de dollars): le  FNB iShares MSCI Emerging Markets  ( EEM , – 5,6 milliards de dollars) et  iShares Core MSCI Emerging Markets  ( IEMG , – 2,6 milliards de dollars) ont été les deux plus importants flux nets nets individuels pour les FNB. Le Fonds pour les marchés émergents sur le marché des OGM (- 292 millions de dollars) a constitué la plus importante sortie nette de fonds communs de placement. 

Les marchés émergents sont à la merci de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine. Les investisseurs ont passé un été fatigant à mi-chemin entre déception et optimisme quant à une possible trêve commerciale.

La semaine dernière, le président Trump a déclaré à la presse qu’il avait eu des  » pourparlers de haut niveau   » avec la Chine sur la  guerre commerciale , ajoutant que « c’est la première fois que je constate qu’ils veulent vraiment conclure un accord ».

La Chine a répliqué en disant qu’il n’y avait jamais eu de discussions . Et CNN a rapporté que: « Au lieu de cela, deux responsables ont déclaré que Trump était désireux de projeter de l’optimisme qui pourrait stimuler les marchés. Il a confondu les commentaires du vice-Premier ministre chinois avec une communication directe des Chinois. »

En l’  absence d’un accord commercial en vue , samedi à minuit, l’administration Trump a imposé des droits de douane sur des importations chinoises d’une valeur de 112 milliards de dollars. Une minute plus tard, à 00h01 HAE, la Chine a exercé des représailles en appliquant progressivement des droits de douane plus élevés sur un total d’environ 75 milliards de dollars de marchandises américaines.

La vague de confiance qui règne entre la dernière semaine d’août et le début de septembre pèsera sur les marchés émergents au cours des prochaines semaines. Les investisseurs seront attentifs à la Réserve fédérale américaine pour de plus amples indices sur les baisses de taux avant la prochaine réunion du 18 septembre. 

« Pour que les perspectives en matière de monnaie électronique s’améliorent, nous devrions voir la Fed se tourner de manière plus dynamique et / ou atténuer les tensions commerciales », a écrit le stratège de Morgan Stanley, James Lord. « Aucun de ces résultats ne semble probable pour l’instant. »

Le commerce sur les marchés émergents est bloqué depuis 82 semaines, le renforcement du dollar et une guerre commerciale ayant amplifié le ralentissement de la croissance mondiale. 

Septembre pourrait être un autre mois douloureux, avec davantage de sorties attendues dans les ETF et les fonds communs de placement des marchés émergents. 

Source: https://www.zerohedge.com/news/2019-09-02/investors-panic-sell-emerging-market-funds-pace-worst-ever-outflow

Social media & sharing icons powered by UltimatelySocial
Facebook
Facebook
TWITTER
Visit Us
YouTube
YouTube
EMAIL
PINTEREST
PINTEREST
LINKEDIN