Taux effectif des fonds Fédéraux

Unités:   Pourcentage , non désaisonnalisé

Fréquence:   mensuelle


Pour d’autres données historiques sur les taux des fonds fédéraux, veuillez consulter le taux quotidien des fonds fédéraux de 1928 à 1954 .

Le taux des fonds fédéraux est le taux d’intérêt auquel les institutions de dépôt échangent des fonds fédéraux (soldes détenus dans les banques de réserve fédérales) pendant la nuit. Lorsqu’une institution de dépôt a des soldes excédentaires dans son compte de réserve, elle prête à d’autres banques qui ont besoin de soldes plus importants. En termes plus simples, une banque avec un excédent de trésorerie, souvent appelé liquidité, prêtera à une autre banque qui doit rapidement augmenter ses liquidités. 

(1) Le taux que l’établissement emprunteur paie à l’établissement prêteur est déterminé entre les deux banques; le taux moyen pondéré pour tous ces types de négociations est appelé le taux effectif des fonds fédéraux. (2) Le taux effectif des fonds fédéraux est essentiellement déterminé par le marché mais est influencé par la Réserve fédérale par le biais d’opérations d’open market pour atteindre le taux des fonds fédéraux cible. (2)
Le Federal Open Market Committee (FOMC) se réunit huit fois par an pour déterminer le taux cible des fonds fédéraux. Comme indiqué précédemment, ce taux influence le taux effectif des fonds fédéraux par le biais d’opérations d’open market ou par l’achat et la vente d’obligations d’État (dette publique). (2) Plus précisément, la Réserve fédérale diminue la liquidité en vendant des obligations d’État, levant ainsi les fonds fédéraux taux parce que les banques ont moins de liquidités pour négocier avec d’autres banques. De même, la Réserve fédérale peut augmenter la liquidité en achetant des obligations d’État, en diminuant le taux des fonds fédéraux parce que les banques ont un excès de liquidité pour le commerce. La volonté de la Réserve fédérale d’acheter ou de vendre des obligations dépend de l’état de l’économie. Si le FOMC estime que l’économie croît trop vite et que les pressions inflationnistes sont incompatibles avec le double mandat de la Réserve fédérale, le Comité peut fixer un objectif de taux des fonds fédéraux plus élevé pour tempérer l’activité économique. Dans le scénario opposé, le FOMC peut fixer un objectif de taux inférieur des fonds fédéraux pour stimuler une plus grande activité économique. Par conséquent, le FOMC doit observer l’état actuel de l’économie pour déterminer le meilleur cours de politique monétaire qui maximisera la croissance économique tout en adhérant au double mandat défini par le Congrès. Pour prendre ses décisions de politique monétaire, le FOMC tient compte d’une multitude de données économiques, telles que: les tendances des prix et des salaires, l’emploi, les dépenses et revenus de consommation, les investissements des entreprises et les marchés des changes. Dans le scénario opposé, le FOMC peut fixer un objectif de taux inférieur des fonds fédéraux pour stimuler une plus grande activité économique. Par conséquent, le FOMC doit observer l’état actuel de l’économie pour déterminer le meilleur cours de politique monétaire qui maximisera la croissance économique tout en adhérant au double mandat défini par le Congrès. Pour prendre ses décisions de politique monétaire, le FOMC tient compte d’une multitude de données économiques, telles que: les tendances des prix et des salaires, l’emploi, les dépenses et revenus de consommation, les investissements des entreprises et les marchés des changes. Dans le scénario opposé, le FOMC peut fixer un objectif de taux inférieur des fonds fédéraux pour stimuler une plus grande activité économique. Par conséquent, le FOMC doit observer l’état actuel de l’économie pour déterminer le meilleur cours de politique monétaire qui maximisera la croissance économique tout en adhérant au double mandat défini par le Congrès. Pour prendre ses décisions de politique monétaire, le FOMC tient compte d’une multitude de données économiques, telles que: les tendances des prix et des salaires, l’emploi, les dépenses et revenus de consommation, les investissements des entreprises et les marchés des changes.
Le taux des fonds fédéraux est le taux d’intérêt central du marché financier américain. Il influe sur d’autres taux d’intérêt tels que le taux préférentiel, qui est le taux que les banques facturent à leurs clients avec des cotes de crédit plus élevées. En outre, le taux des fonds fédéraux influence indirectement les taux d’intérêt à long terme tels que les hypothèques, les prêts et l’épargne, qui sont tous très importants pour la richesse et la confiance des consommateurs. (2)
Références
(1) Federal Reserve Bank of New York. « Fonds fédéraux. » Fedpoints, août 2007.
(2) Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale. « Politique monétaire ».

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