Richard Dennis et les Tortues : Une Légende du Trading

Richard Dennis est une figure emblématique du monde du trading, célèbre pour son expérience audacieuse appelée « Turtle Trading ».

Qu’est-ce que le Turtle Trading ?

Richard Dennis, un trader extrêmement prospère, est surtout connu pour son expérience intitulée « les Tortues » ou « Turtle Traders » dans les années 1980. Voici un résumé du contexte et de l’impact de cette expérience :

• Origine : Le projet des Tortues est né d’un débat entre Richard Dennis et son partenaire William Eckhardt sur la question de savoir si le succès en trading dépendait d’un talent inné ou pouvait être enseigné. Dennis, convaincu que le trading pouvait être appris, a mis en place une expérience pour le prouver.
• La Formation : En 1983, Dennis a lancé une annonce pour recruter des traders novices sans expérience préalable dans le domaine. Il a sélectionné un groupe de 23 personnes, qu’il a formées pendant deux semaines à sa méthode de trading basée sur le suivi des tendances, l’analyse technique, et une gestion stricte des risques. Ces traders ont ensuite été surnommés « les Tortues » (Turtles en anglais) après que Dennis ait comparé cet enseignement à l’élevage des tortues à Singapour.
• Les Règles : Les Tortues suivaient des règles très strictes en matière de gestion de position, d’entrée et de sortie du marché, et de gestion des risques. Par exemple, ils utilisaient des stops-loss basés sur la volatilité du marché et des critères précis pour entrer et sortir des positions basés sur les tendances à 20 et 55 jours.
• Les Résultats : L’expérience fut un succès retentissant. Au cours des cinq années suivantes, les Tortues ont généré un profit cumulé de plus de 175 millions de dollars, avec des rendements annuels moyens d’environ 80%. Cela a non seulement validé la théorie de Dennis mais a également démontré que des traders pouvaient être formés à partir de zéro pour réussir sur les marchés financiers.
• Impact Culturel et Éducatif : L’expérience des Tortues a été largement documentée et discutée, notamment dans des livres comme « The Complete TurtleTrader » par Michael Covel et « Way of the Turtle » par Curtis Faith, un des participants. Elle a inspiré de nombreux traders et a montré que la discipline et une approche systématique pouvaient surmonter le manque d’expérience.
• Controverses et Réflexions : Bien que l’expérience ait eu un grand succès, elle a aussi suscité des débats sur la réplicabilité de ces résultats dans des conditions de marché différentes et sur l’importance de la psychologie du trading au-delà des simples règles techniques.

En somme, l’expérience de Richard Dennis avec les Tortues reste une des histoires les plus fascinantes et instructives dans le monde du trading, illustrant la puissance de l’enseignement méthodique et de la discipline dans le succès boursier.