- Le métal précieux le plus performant de la semaine a été l’argent, en hausse de 1,26 %. Selon BMO, la première coulée d’argent dans l’extension Zgounder d’Aya a été réalisée, conformément aux commentaires précédents, après le début du traitement du minerai dans la nouvelle usine. L’usine a atteint une capacité nominale de 2 ktpd, et la production commerciale continue d’être ciblée pour la fin de l’année.
- Northern Star, le plus gros producteur d’or d’Australie, a accepté d’acheter son rival De Grey Mining pour 3,3 milliards de dollars, alors que la valeur en flèche du métal précieux finance le prix le plus élevé jamais proposé pour un projet aurifère australien non développé, selon le Financial Review. Vendredi, SSR Mining a accepté d’acheter les mines d’or de Cripple Creek et Victor dans le Colorado à Newmont Corp. pour un paiement initial en espèces de 100 millions de dollars.
- Les achats d’or par les banques centrales ont bondi à 60 tonnes en octobre, principalement menés par la Reserve Bank of India (RBI), qui a ajouté 27 tonnes de métal précieux à ses réserves, a annoncé jeudi le World Gold Council (WGC). L’Inde a ajouté 27 tonnes d’or en octobre, portant ses achats totaux d’or à 77 tonnes de janvier à octobre, selon les données du WGC basées sur les données mensuelles publiées par le Fonds monétaire international (FMI).
Faiblesses
- Le métal précieux le moins performant de la semaine a été le palladium, en baisse de 3,11 %. Selon Scotia, B2Gold a annoncé qu’une grève avait commencé à la mine de Fekola de la société au Mali, le syndicat des travailleurs de Fekola ayant donné un préavis selon lequel la grève durerait jusqu’au 5 décembre. BTO continue de traiter le minerai dans l’usine de Fekola pendant cette période et a noté qu’elle s’attend toujours à ce que la production de l’exercice 2024 se situe vers la limite inférieure de ses prévisions de 420 à 450 000 onces. De plus, le Mali a émis un mandat d’arrêt contre le PDG de Barrick Gold, Mark Bristow, car ils n’ont pas réglé leur litige fiscal avec la société.
- De Beers a réduit le prix de ses diamants de plus de 10%, abandonnant ses tentatives de mettre un terme à la chute du marché. L’industrie du diamant a été frappée par l’une de ses plus profondes et plus longues baisses depuis des décennies, selon Bloomberg.
- Le lendemain de l’annonce de De Beers, les cours des actions des sociétés chinoises de diamants synthétiques ont bondi de 9% à 30%. La baisse de prix instaurée par De Beers pourrait stimuler davantage les ventes de diamants, mais elle montre que les perspectives d’avenir des pierres naturelles vont être ébranlées par les pierres synthétiques.
Opportunités
- Depuis deux ans, les stratèges de JP Morgan exhortent les investisseurs à acheter de l’or, et depuis deux ans, ils ont raison. Mardi, la banque a prédit une triple couronne, affirmant que l’or était à nouveau la première matière première à acheter. « L’or semble toujours bien placé pour couvrir les niveaux élevés d’incertitude autour du paysage macroéconomique à l’approche des premières étapes de l’administration Trump en 2025 », a écrit une équipe dirigée par Natasha Kaneva, responsable de la stratégie mondiale des matières premières de JPMorgan. Le rallye prolongé de l’or rappelle la fin des années 1970, une autre période où l’inflation était un problème persistant. Le prix de l’or a augmenté de 29 % cette année pour atteindre récemment 2 667 dollars l’once.
- L’or par rapport au cuivre et les ramifications de la force de la Chine par rapport aux États-Unis (telles que représentées par l’indice Hang Seng divisé par l’indice S&P 500) indiquent plutôt que l’or constitue la meilleure opportunité dans ce contexte macroéconomique. Le cuivre surpasse généralement l’or lorsque les forces de la demande économique sont prédominantes. Le graphique créé par Bloomberg montre le contraire, et pour cause, la Chine est en déclin. Un plus bas d’environ 50 ans de l’indice Hang Seng par rapport au S&P 500 peut suggérer un potentiel de retour en arrière, mais avec le nouveau leadership américain axé sur la correction des déséquilibres commerciaux avec la Chine, la tendance haussière durable de l’or/cuivre pourrait gagner davantage de carburant. Les zones ombrées en rouge indiquent des récessions.
- Montage Gold a conclu un partenariat stratégique avec Sanu Gold Corporation, compte tenu de ses propriétés d’exploration très attractives en Guinée, en obtenant une participation de 19,9 % dans Sanu grâce à l’émission de 2,3 millions d’actions de base de Montage équivalant à 5,5 millions de dollars canadiens. La société rejoint l’investisseur stratégique existant AngloGold Ashanti qui a acquis une participation de 14,0 % dans Sanu en septembre 2024.
Menaces
- Un groupe de tribus autochtones d’Alaska a lancé une action en justice contre une mine d’or dans le nord-ouest de la Colombie-Britannique, un projet qui, selon le groupe, menace les rivières Nass et Unuk. Ecojustice, un organisme de bienfaisance canadien spécialisé dans le droit de l’environnement, au nom d’un consortium de 15 tribus d’Alaska appelé Southeast Alaska Indigenous Transboundary Commission (SEITC), a déposé une demande auprès de la Cour suprême de la Colombie-Britannique pour un contrôle judiciaire de la décision du Bureau d’évaluation environnementale selon laquelle la mine KSM de Seabridge Gold près de Stewart, en Colombie-Britannique, selon CBC.
- Les perspectives de fin d’année de l’or sont confrontées aux risques liés à la remontée du dollar, qui remet en cause les vents favorables saisonniers qui soutiennent généralement le métal à cette période de l’année. Le métal précieux enregistre généralement ses meilleurs rendements en décembre et en janvier, avec des gains moyens respectifs de 2,4 % et 3,5 % au cours des 10 dernières années. Mais après avoir chuté de 4 % en novembre, son pire mois depuis plus d’un an, l’or a également commencé décembre sur une note négative, selon Bloomberg.
- Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s’exprimait lors du Dealbook Summit du New York Times et a comparé le Bitcoin à l’or. « Les gens utilisent le Bitcoin comme un actif spéculatif. C’est comme l’or, c’est exactement comme l’or, sauf que c’est numérique. Les gens ne l’utilisent pas comme moyen de paiement ou comme réserve de valeur », a-t-il déclaré. « C’est très volatil. Ce n’est pas un concurrent du dollar, c’est vraiment un concurrent de l’or. C’est comme ça que je le vois. »
Source: https://goldseek.com/article/gold-swot-jp-morgan-says-gold-top-commodity-buy-2025