Les contrats à terme sur le café arabica ont atteint des sommets historiques vendredi, alimentés par la crise de l’offre mondiale. Le contrat le plus actif a grimpé de près de 2 % en fin de matinée, atteignant les niveaux de prix les plus élevés jamais enregistrés depuis 1972. L’évolution parabolique des prix du café sur plusieurs années ne suggère que des prix plus élevés sur le marché Starbucks et/ou dans les supermarchés dans les mois à venir si les couvertures ne parviennent pas à compenser l’inflation des grains.
La forte hausse des prix incite les traders à réduire leur exposition au marché à terme en raison des coûts élevés, rendant le marché plus exposé à la volatilité.
Les données de Bloomberg montrent que l’intérêt ouvert global (ou le nombre de contrats en cours) a diminué au cours des cinq dernières années tandis que les prix ont augmenté.
Dayanne Sousa et Mumbi Gitau de Bloomberg ont fait part aux lecteurs de leurs inquiétudes concernant l’approvisionnement en haricots du Brésil, premier producteur :
Après des expéditions record en 2024, le Brésil devrait connaître un ralentissement à venir « principalement en raison d’une prochaine récolte d’arabica probablement plus petite », ont écrit les analystes de la banque Itau BBA dans un rapport.
C’est un sujet de préoccupation à une époque où les stocks mondiaux restent limités. Le fait que les exportations brésiliennes, jusqu’alors importantes, n’aient pas suffi à reconstituer les stocks mondiaux « montre que la demande n’a pas encore permis qu’il y ait un excédent de café sur le marché », a déclaré le courtier Thiago Cazarini, président de Cazarini Trading Co.
Un autre signe de la faiblesse de l’offre mondiale a été la diminution cette semaine des stocks de haricots dans les entrepôts surveillés par la Bourse. Cela pourrait indiquer une « forte demande spot en Europe », a déclaré Tomas Araujo, associé commercial chez StoneX.
Dans une note séparée, Ilena Peng et Mumbi Gitau de Bloomberg ont déclaré :
Les prix ont été dopés par les inquiétudes concernant la production du Brésil, principal producteur, où une sécheresse a réduit la production potentielle pour la saison à venir. La diminution des stocks d’arabica certifiés détenus dans les entrepôts surveillés par la bourse cette semaine est un autre rappel des préoccupations persistantes en matière d’approvisionnement. Cette hausse provoque de la nervosité chez les acheteurs de café déjà confrontés à des stocks mondiaux serrés et à des contraintes sur la chaîne d’approvisionnement, a déclaré Tomas Araujo, associé commercial chez StoneX
La hausse des prix des grains ne devrait pas seulement rendre les acheteurs commerciaux de café nerveux, mais également inquiéter les consommateurs, car rien n’indique que l’inflation alimentaire mondiale s’atténuera au premier trimestre 2025.