Ce que vous devez savoir sur une éventuelle réévaluation de l’or aux États-Unis

Depuis 1973, l’or américain est officiellement évalué à seulement 42 dollars l’once troy, mais cela pourrait bientôt changer.

Lorsque Donald Trump a remporté l’élection présidentielle américaine du 5 novembre, l’or et l’argent ont immédiatement chuté – de 9 % et 15 % respectivement –, car de nombreux investisseurs se sont détournés des métaux précieux. Ils pensaient que la présidence de Trump et la promesse de « Rendre sa grandeur à l’Amérique » annonçaient une ère de prospérité, de stabilité et de prudence budgétaire, éliminant ainsi le besoin de se protéger contre les crises comme l’or et l’argent. 

Bien sûr, j’avais toujours affirmé que sa victoire n’était pas une raison pour se montrer pessimiste à l’égard des métaux précieux. J’avais même évoqué son premier mandat, au cours duquel l’or avait grimpé de 83 %.

Suivant cet état d’esprit, ils se sont précipités vers les actifs les plus risqués, en recherchant des actions technologiques surévaluées et des crypto-monnaies spéculatives comme Bitcoin, Dogecoin et même Fartcoin – un geste imprudent. 

Mais ils avaient tort ! L’or a non seulement effacé ses pertes liées aux élections, mais a atteint un nouveau record – environ 100 dollars au-dessus de son plus haut niveau pré-électoral de fin octobre – tandis que l’argent le suit de près.

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L’or et l’argent ont bondi depuis l’arrivée de Trump au pouvoir pour plusieurs raisons essentielles, dont beaucoup que j’ai largement évoquées. Il s’agit notamment de l’impact potentiel des droits de douane sur les métaux précieux importés et d’un afflux massif d’or et d’argent aux États-Unis avant ces droits de douane, qui vide les coffres de Londres. En outre, les anticipations d’inflation en plein essor et les craintes croissantes d’une récession parallèlement à une inflation persistante ont alimenté les inquiétudes concernant la stagflation, un scénario historiquement très haussier pour les métaux précieux. 

Je ne vais pas mentir : nous vivons une période extrêmement confuse et chaotique, avec d’innombrables courants contraires et développements majeurs à mesure que Trump déploie ses politiques et remodèle le gouvernement.

Une autre raison potentielle de la hausse du prix de l’or émerge : la possibilité très réelle que l’administration Trump réévalue l’or américain, une décision qui s’aligne sur son objectif de « Rendre sa grandeur à l’Amérique ». 

Le gouvernement fédéral américain détient officiellement 8 133 tonnes d’or. Ce qui est frappant, c’est que depuis 1973, la valeur comptable de l’or est restée de 42 dollars l’once troy, ce qui ne lui donne qu’une valeur papier d’environ 11 milliards de dollars. 

Si les chiffres officiels des réserves sont exacts, les États-Unis détiennent de loin le plus grand stock d’or au monde, l’Allemagne se plaçant en deuxième position avec 3 352 tonnes.

Mais voilà le problème : l’once d’or se négociant aujourd’hui à 2 900 dollars, la réévaluation des réserves d’or américaines aux prix du marché porterait leur valeur à environ 760 milliards de dollars, ce qui créerait une manne stupéfiante de 749 milliards de dollars. Ces propos concordent avec les propos tenus le 3 février par le nouveau secrétaire au Trésor Scott Bessent, connu pour sa position en faveur de l’or et ses investissements personnels dans le métal.

Il a déclaré que le gouvernement « monétiserait l’actif du bilan américain », ce qui signifie essentiellement réévaluer les réserves d’or du pays à un prix plus élevé. 

Cela pourrait permettre au gouvernement de vendre une partie de ses avoirs en or ou simplement de renforcer sa position financière en augmentant ses actifs par rapport à sa dette, réduisant ainsi son endettement.

Je dois souligner que même si la réévaluation de l’or américain serait bénéfique pour le pays et aurait parfaitement du sens, la manne de 749 milliards de dollars qui en résulterait n’aurait guère d’effet sur nos défis budgétaires. 

Alors que la dette nationale s’élève aujourd’hui à 36 490 milliards de dollars (en augmentation d’environ 1 000 milliards de dollars tous les 100 jours) et que les obligations non financées atteignent environ 73 200 milliards de dollars, cette mesure à elle seule ne serait qu’une goutte d’eau dans l’océan.

En outre, depuis la pandémie de 2020, l’augmentation de la dette nationale américaine, combinée à la hausse des taux d’intérêt, a plus que doublé les paiements d’intérêts annuels, pour atteindre plus de 1 100 milliards de dollars. 

En 2024, les intérêts bruts sur la dette américaine ont dépassé les dépenses consacrées à la défense, à la sécurité des revenus, à la santé, aux prestations aux anciens combattants et même à Medicare, ce qui en fait la deuxième dépense la plus importante du gouvernement américain, derrière la sécurité sociale.

Une théorie de plus en plus répandue est que les États-Unis pourraient réévaluer leurs réserves d’or pour financer partiellement un fonds souverain, qui inclurait un stock d’actifs numériques. 

Cette idée a été défendue par la sénatrice du Wyoming Cynthia Lummis, ainsi que par le fervent défenseur du Bitcoin et milliardaire Michael Saylor. Cependant, des commentaires récents suggèrent que le Bitcoin pourrait jouer un rôle moins important dans ce portefeuille d’actifs numériques que prévu initialement. 

Au lieu de cela, les actifs numériques fondés aux États-Unis comme Solana, USDC et XRP de Ripple sont susceptibles d’occuper le devant de la scène, un changement qui a frustré les partisans du Bitcoin uniquement.

Je suis personnellement horrifié par l’idée de vendre l’or américain, un actif qui a servi de réserve de richesse fiable pendant 6 000 ans, au profit des crypto-monnaies, et je mets fortement en garde contre cette idée. 

De plus, les cryptomonnaies n’ont jamais été utilisées comme monnaies réelles pour effectuer des achats dans le monde réel, comme prévu à l’origine ; je les vois plutôt comme des jetons numériques fragiles soutenus par la « théorie du plus grand imbécile » pour justifier leur prix.

Même la cryptomonnaie la plus établie – le Bitcoin – n’existe que depuis seize ans, ce qui signifie qu’elle n’a pas encore résisté à l’épreuve du temps. L’Amérique ne devrait pas consacrer ses ressources à quelque chose qui n’a pas encore fait ses preuves. 

De plus, n’importe qui peut créer un jeton cryptographique, ce qui conduit à une offre en constante expansion. Cela les rend intrinsèquement bon marché et fragiles par rapport à l’or, qui est vraiment rare.

Si l’Amérique veut réévaluer son or, il est essentiel de vérifier d’abord qu’il existe réellement, ce qui n’est pas forcément acquis. Depuis des décennies, les spéculations vont bon train sur la question de savoir si le US Bullion Depository, communément appelé Fort Knox, ainsi que d’autres coffres-forts gouvernementaux, détiennent réellement l’or que le gouvernement prétend détenir. 

L’un des derniers soi-disant « audits » des réserves d’or américaines a eu lieu le 23 septembre 1974, lorsque le Trésor américain a brièvement ouvert l’un des 15 coffres de Fort Knox, permettant aux politiciens et aux journalistes de prendre des photos pendant deux heures avec environ 6 % des avoirs présumés.

Dépôt de lingots américains à Fort Knox, Kentucky

Pendant des années, la communauté des métaux précieux a réclamé un audit des réserves d’or américaines, pour finalement être rejetée, ridiculisée et qualifiée de théoricienne du complot pour avoir simplement remis en question l’existence de l’or dans les quantités revendiquées. 

Cependant, avec l’administration Trump à la Maison Blanche et le Département de l’efficacité gouvernementale (DOGE), dirigé par Elon Musk, qui découvre un gaspillage et une fraude généralisés dans les dépenses publiques, la fenêtre d’Overton s’est ouverte pour un audit, attendu depuis longtemps, des réserves d’or américaines.

La pression pour un audit imminent de Fort Knox a pris de l’ampleur samedi lorsque le blog financier populaire ZeroHedge – où je suis un contributeur fréquent et de longue date – a publiquement appelé Elon Musk via X à lancer un audit et à vérifier si les réserves d’or américaines sont vraiment là. 

J’ai été ravi de voir cela se dérouler et j’ai pleinement soutenu l’effort, en republiant l’intégralité de l’échange à mes 174 000 abonnés. De nombreux autres membres de la communauté ont fait de même, ce qui a rendu le message viral et a déclenché de sérieuses discussions sur la nécessité d’un audit complet.

Peu de temps après, le sénateur Rand Paul (R-KY) a répondu, exprimant son soutien à l’audit :

Après des décennies de spéculation, la communauté des métaux précieux, ainsi que les citoyens concernés et même Elon Musk, se posent désormais une question cruciale : que se passera-t-il si l’audit de l’or de Fort Knox a lieu et révèle que les réserves sont manquantes ou nettement inférieures aux prévisions ?

Puis, un vieux clip fascinant du documentaire de 1996  The Money Masters , produit par William T. Still, a commencé à circuler sur X. 

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Le clip suggérait que l’or de Fort Knox avait été volé et contenait une affirmation intrigante : Ian Fleming, auteur de la  série James Bond  et présumé chef du service de sécurité britannique MI5, était au courant du vol. 

Selon la théorie, Fleming aurait intégré cette révélation dans sa fiction comme un avertissement que Fort Knox avait été dépouillé de son or.

Il y a quelques heures à peine, un nouveau pari a été lancé sur la plateforme de paris Polymarket, permettant aux gens de parier sur le fait que Fort Knox manque effectivement de son or. 

Jusqu’à présent, les probabilités n’impliquent que 18 % de chances que l’or ait disparu, mais à mesure que cette saga se déroule, elle vaudra la peine d’être surveillée, surtout en attendant l’audit, en supposant qu’il ait réellement lieu.

Je ne suis pas expert-comptable et je n’aime pas spéculer sur des théories du complot que je ne peux pas vérifier personnellement – ​​et il y en a beaucoup dans le domaine de l’or et de l’argent. Cependant, je me méfie profondément des récits officiels présentés par le gouvernement, les banques centrales et d’autres institutions similaires. Donc, si Fort Knox manquait d’une partie ou de la totalité de son or, je ne serais pas aussi choqué. Mais c’est précisément pour cela que les audits sont importants : pour éliminer la spéculation et les conjectures.

Des audits réguliers des réserves d’or américaines auraient dû être menés dès le début pour dissiper les théories du complot, en supposant qu’elles ne soient pas fondées. Le fait qu’elles ne le soient pas soulève de sérieuses questions. 

Ce que je sais avec certitude, c’est que je soutiens pleinement un audit des réserves d’or américaines, car cela renforcerait la transparence fiscale et améliorerait la confiance dans l’intégrité financière du pays et dans le marché des métaux précieux.

Source: https://goldseek.com/article/what-you-need-know-about-possible-us-gold-revaluation

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