
Dans un récent podcast de Money Metals, l’animateur Mike Maharrey a interviewé l’analyste du marché de l’or Jan Nieuwenhuijs sur des sujets critiques ayant un impact sur le marché de l’or, notamment la réévaluation de l’or par la banque centrale, les inquiétudes concernant les réserves d’or américaines et les importantes activités d’arbitrage impliquant des transferts d’or de Londres à New York.
Qui est Jan Nieuwenhuijs?

Jan Nieuwenhuijs
Jan Nieuwenhuijs est un analyste du marché de l’or et un journaliste d’investigation respecté, connu pour ses recherches approfondies sur les marchés de l’or, notamment en relation avec les banques centrales, la politique monétaire et les flux internationaux d’or.
Jan Nieuwenhuijs rédige des articles et des analyses pour Money Metals Exchange et est connu pour ses découvertes cruciales sur les pratiques d’audit de l’or et les politiques financières affectant le secteur des métaux précieux. Vous pouvez le suivre sur X (anciennement Twitter) @JanGold_ .
Réévaluation de l’or par la Banque centrale et craintes d’inflation
Nieuwenhuijs a précisé que la réévaluation de l’or fait référence à une méthode comptable par laquelle les banques centrales ajustent la valeur comptable de leurs réserves d’or pour correspondre aux valeurs actuelles du marché, créant ainsi un gain non réalisé sur leurs bilans.
Cet ajustement permet aux banques centrales de convertir ces gains en fonds dépensables sans imprimer physiquement de la monnaie, ce qui peut potentiellement entraîner des pressions inflationnistes.
Il a notamment souligné que la Réserve fédérale américaine valorise actuellement ses certificats d’or, représentant les avoirs en or du Trésor, à seulement 42 dollars l’once.
Si elle était réévaluée aux prix actuels du marché, elle pourrait rapporter environ 700 milliards de dollars, élargissant considérablement la base monétaire et alimentant peut-être une inflation similaire à celle des années 1970.
Nieuwenhuijs a déclaré que de telles pratiques de réévaluation sont effectivement envisagées, citant des discussions sur le financement d’un fonds souverain grâce à ces gains non réalisés, ce qui soulève des inquiétudes quant à des effets inflationnistes substantiels.
Audit des réserves d’or américaines : problèmes de transparence et de confiance
La discussion a également porté sur le statut incertain des réserves d’or américaines à Fort Knox. Malgré les déclarations selon lesquelles les États-Unis détiennent 8 133 tonnes d’or, le pays n’a pas fait l’objet d’un audit crédible depuis les années 1950. Nieuwenhuijs a souligné les efforts législatifs tels que la loi sur la transparence des réserves d’or de l’ancien membre du Congrès Alex Mooney, qui appelle à des audits réguliers et à des contrôles approfondis des charges telles que les baux ou les échanges.
Les enquêtes de Nieuwenhuijs ont révélé d’importantes failles d’audit, des documents manquants et des violations répétées des scellés sur les compartiments d’or, renforçant l’urgence d’un audit complet pour maintenir la confiance dans le dollar américain.
Arbitrage sur l’or : transferts de Londres à New York
Concernant la dynamique actuelle du marché de l’or, Nieuwenhuijs a expliqué que les flux massifs d’or de Londres vers New York étaient dus aux opportunités d’arbitrage liées aux droits de douane américains attendus sur les importations d’or. Les traders ont acheté de l’or à Londres et vendu simultanément des contrats à terme à New York, exploitant les écarts de prix.
Il a démystifié les idées fausses selon lesquelles le gouvernement américain utiliserait cet or pour ses réserves, soulignant l’impraticabilité pour les banques centrales de négocier des contrats COMEX de 100 onces alors qu’elles traitent principalement avec des lingots de 400 onces.
Droits de douane potentiels et imprévisibilité du marché
Concernant les droits de douane sur les métaux précieux, Nieuwenhuijs les considère comme peu probables, l’or étant avant tout un métal monétaire et non une marchandise. Il reconnaît toutefois l’imprévisibilité de la politique de l’ancien président Trump, soulignant l’importance de la vigilance des investisseurs. Nieuwenhuijs a exhorté à détenir de l’or et de l’argent comme des actifs tangibles pour se prémunir contre l’instabilité monétaire et l’inflation.
Conclusion : l’or comme investissement sûr
En résumé, Nieuwenhuijs a souligné le rôle essentiel de l’or en tant qu’investissement sûr dans des conditions économiques incertaines, conseillant aux investisseurs de conserver des avoirs tangibles dans un contexte de volatilité géopolitique et économique continue.
Questions et réponses clés
Voici les questions et réponses clés de l’interview du podcast Money Metals avec l’animateur Mike Maharrey et l’analyste de l’or Jan Nieuwenhuijs :
Qu’est-ce que la réévaluation de l’or et pourquoi est-elle importante ?
La réévaluation de l’or est une pratique comptable par laquelle les banques centrales ajustent la valeur comptable de leurs réserves d’or aux prix actuels du marché, créant ainsi des gains non réalisés. Ces gains peuvent être convertis en fonds disponibles sans impression de monnaie physique, ce qui peut entraîner des pressions inflationnistes.
Pourquoi un audit des réserves d’or américaines est-il nécessaire ?
Un audit est indispensable en raison de l’incertitude persistante sur la question de savoir si les États-Unis détiennent réellement les 8 133 tonnes d’or revendiquées. Aucun audit crédible n’a été réalisé depuis les années 1950, et les efforts antérieurs ont révélé des défauts et des irrégularités importants. Un audit approfondi est essentiel pour maintenir la confiance dans le dollar américain.
Quelle est la cause des flux d’or importants de Londres vers New York ?
Le mouvement de l’or de Londres vers New York est principalement dû aux opportunités d’arbitrage créées par les droits de douane américains attendus sur les importations d’or. Les traders achètent de l’or à Londres et vendent simultanément des contrats à terme à New York, exploitant ainsi les écarts de prix qui en résultent.
Des droits de douane sur les métaux précieux sont-ils probables et quel impact pourraient-ils avoir ?
L’imposition de droits de douane sur les métaux précieux comme l’or est peu probable, car l’or sert principalement de métal monétaire plutôt que de marchandise. Cependant, les changements de politique imprévisibles sous l’ancien président Trump incitent les investisseurs à la prudence, soulignant l’importance de détenir de l’or et de l’argent pour se protéger contre l’instabilité monétaire et l’inflation.
Source: https://goldseek.com/article/gold-market-insights-revaluation-audits-and-arbitrage