Dans le monde du trading et de l’investissement boursier, une maxime revient souvent : « Ne tentez pas d’attraper un couteau qui tombe. » Cette expression illustre parfaitement les dangers d’acheter une action en pleine chute libre dans l’espoir de deviner son point le plus bas, ou « fond ». Si l’idée peut sembler séduisante – acheter à bas prix pour maximiser ses gains lors d’une reprise –, l’analyse technique met en garde contre cette pratique risquée. Voici pourquoi les traders chevronnés évitent cette stratégie et ce qu’ils font à la place.
Tout d’abord, une action en chute libre est, par définition, dans une tendance baissière marquée. Les indicateurs techniques comme les moyennes mobiles montrent une pente descendante, tandis que les volumes de vente élevés confirment la pression des vendeurs. Dans ce contexte, aller à contre-courant revient à défier un principe fondamental de l’analyse technique : « La tendance est votre amie. » Sans signaux clairs d’un renversement – comme une cassure de résistance ou un motif haussier (par exemple, un chandelier en marteau) –, tenter de prédire le fond relève davantage de la spéculation que d’une stratégie réfléchie.
Ensuite, une chute libre s’accompagne souvent d’une rupture des niveaux de support. Ces zones, où le prix a historiquement rebondi, servent de repères aux traders. Mais lorsqu’elles cèdent, il devient presque impossible de déterminer où le prix pourrait s’arrêter. Acheter sans un support identifiable expose l’investisseur à des pertes potentiellement illimitées, surtout si la baisse est alimentée par des facteurs fondamentaux graves, comme de mauvais résultats financiers ou une crise sectorielle.
Enfin, la gestion du risque, pilier de l’analyse technique, rend cette approche peu viable. Les traders recherchent des opportunités avec un ratio risque/rendement favorable. Or, en chute libre, le risque de voir le prix continuer à plonger dépasse largement le potentiel de gain immédiat. Un investisseur audacieux pourrait perdre bien plus qu’il ne l’avait anticipé, sans garantie de succès.
Une alternative raisonnée
Plutôt que de parier sur un fond hypothétique, les analystes techniques patientent. Ils guettent des signaux concrets de retournement : une divergence haussière sur le RSI (indiquant que la pression vendeuse s’essouffle), un volume en baisse suggérant un épuisement des vendeurs, ou encore une période de consolidation où le prix stabilise. Des outils comme les retracements de Fibonacci ou le MACD peuvent aussi aider à repérer un point d’entrée, mais toujours en combinaison avec d’autres confirmations. Certains traders aguerris testent parfois une petite position avec un stop-loss serré, minimisant ainsi leur exposition.
En conclusion, l’analyse technique enseigne la discipline et la prudence. Acheter une action en chute libre dans l’espoir de trouver le fond est une tentation à éviter. Comme le disent les experts, mieux vaut attendre que le couteau touche le sol – et rebondisse – avant de le ramasser. La bourse récompense ceux qui savent lire les signaux, pas ceux qui jouent aux devinettes.