Alors que l’économie canadienne navigue entre une inflation maîtrisée, des incertitudes commerciales internationales et une croissance modérée, les taux d’intérêt restent au cœur des préoccupations des ménages, des entreprises et des investisseurs. À quoi faut-il s’attendre pour octobre 2025 ? Cet article explore les prévisions des taux d’intérêt de la Banque du Canada (BdC) et des taux hypothécaires, en tenant compte des dynamiques économiques et géopolitiques actuelles.

Une baisse progressive du taux directeur

La Banque du Canada a entamé un cycle de réduction de son taux directeur en 2024, le ramenant à 3 % en janvier 2025. Selon les analystes, cette tendance devrait se poursuivre tout au long de 2025, avec des baisses graduelles de 25 points de base (0,25 %) à chaque annonce, sous réserve des conditions économiques.

• Prévisions pour octobre 2025 : Les experts s’accordent sur un taux directeur compris entre 2,00 % et 2,50 % d’ici l’automne. Charles St-Arnaud, économiste en chef à Alberta Central, anticipe un taux de 2,00 %, avec des réductions régulières jusqu’en octobre. D’autres, incluant les grandes banques canadiennes, tablent sur 2,25 % à 2,50 %, soit une baisse totale de 75 à 125 points de base sur l’année.
• Facteurs clés : L’inflation, stabilisée autour de l’objectif de 2 % de la BdC, soutient cette politique d’assouplissement. Cependant, des pressions sur les coûts du logement (4,5 % en janvier 2025) et une possible hausse du chômage (6,7 % en mars 2025) pourraient influencer le rythme des baisses.

Impact sur les taux hypothécaires

Les taux hypothécaires, qu’ils soient fixes ou variables, suivront la trajectoire du taux directeur et des rendements obligataires. Voici ce que l’on peut attendre :

• Taux variables : Directement liés au taux directeur, ils devraient diminuer pour se situer autour de 4,00 % à 4,50 % en octobre 2025, rendant les prêts à taux variable particulièrement attractifs pour les emprunteurs.
• Taux fixes : Influencés par les rendements obligataires (projetés à environ 3,00 % en 2025), les taux fixes sur 5 ans pourraient osciller entre 4,00 % et 4,50 %, avec une stabilisation ou une légère baisse.
• Taux préférentiel : Actuellement à 4,95 % mi-2025, il pourrait encore diminuer si le taux directeur atteint les niveaux prévus.

Ces projections offrent une opportunité pour les acheteurs immobiliers et ceux qui renouvellent leur hypothèque, mais une planification prudente reste essentielle.

Les incertitudes qui façonnent l’avenir

Plusieurs facteurs pourraient modifier ces prévisions :

1. Menaces commerciales : Les tarifs de 25 % proposés par les États-Unis sur les biens canadiens pourraient ralentir l’économie, incitant la BdC à réduire davantage les taux pour stimuler la demande. Une dépréciation accrue du dollar canadien, due à un écart avec les taux américains (la Réserve fédérale prévoit une baisse limitée à 0,50 % en 2025), pourrait également compliquer les décisions.
2. Croissance économique : Avec une croissance prévue de 2,1 % en 2025, la BdC adoptera une approche prudente, évitant des baisses trop rapides pour maintenir la stabilité.
3. Inflation et logement : Toute hausse inattendue de l’inflation, notamment dans le secteur du logement, pourrait freiner le rythme des réductions.

Une approche dépendante des données

La Banque du Canada privilégie une stratégie axée sur les données, évaluant l’économie à chaque réunion. L’annonce du 22 octobre 2025 sera cruciale pour confirmer ou ajuster ces prévisions. Les investisseurs et emprunteurs devraient surveiller les indicateurs clés comme l’inflation, le chômage et les développements géopolitiques.

Conseils pour les Canadiens

• Emprunteurs : Si vous envisagez un prêt hypothécaire, les taux variables pourraient offrir des économies à court terme, mais les taux fixes garantissent une stabilité face aux incertitudes.
• Investisseurs : Une baisse des taux pourrait stimuler les secteurs sensibles aux taux d’intérêt, comme l’immobilier et la consommation.
• Ménages : Planifiez vos finances en tenant compte d’une possible volatilité économique due aux tensions commerciales.

Conclusion

En octobre 2025, le taux directeur de la Banque du Canada devrait se situer entre 2,00 % et 2,50 %, avec un scénario probable à 2,25 %. Les taux hypothécaires suivront, offrant des conditions plus favorables pour les emprunteurs. Toutefois, les incertitudes commerciales et économiques exigent une vigilance accrue. Pour des conseils personnalisés, consultez un expert hypothécaire et suivez les annonces officielles de la Banque du Canada. L’avenir des taux d’intérêt s’annonce prometteur, mais la prudence reste de mise.